8月1日，财政部 税务总局发布《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》（下称《公告》），自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。
此前政策对国债、地方政府债券、金融债券的利息收入免征增值税，上述《公告》发布之后，8月8日以后新发行的政府债券金融债券将征收6%增值税。
一位资深财税专家告诉第一财经，这相当于以前上述债券利息收入不需要缴纳增值税，而以后需要按6%计税。假如100元债券利息收入，大概需要缴纳约5.66元增值税。对债券投资者来说，利息收益会有所减少。当然符合条件的小规模增值税纳税人预计仍可享受免税政策。
根据《财政部 税务总局关于增值税小规模纳税人减免增值税政策的公告》，在2027年12月31日之前，对月销售额10万元以下（含本数）的增值税小规模纳税人，免征增值税。
为了培育国债等债券市场，此前政策通过债券利息免税来吸引投资者参与。目前债券发行和交易规模持续增长，投资者对国债、地方债认购较为活跃。
根据中国人民银行数据，2024年，国债发行12.4万亿元，地方政府债券发行9.8万亿元，金融债券发行10.4万亿元，三者合计32.6万亿元。
近些年国家强调规范税收优惠政策，此次对国债、地方政府债券、金融债券的利息收入恢复征收增值税，与其他债券利息征税保持一致，符合公平税制发展目标。
而为了降低影响，此次《公告》采取了新老划段的方式，明确对在8月8日之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
近年来受多重因素影响，财政收入增长面临挑战。而上述对相关债权利息收入恢复征收增值税，也在一定程度上带来财政收入增加。
财政部数据显示，今年上半年全国税收收入92915亿元，同比下降1.2%。其中第一大税种国内增值税36393亿元，同比增长2.8%。
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陈益刊
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